S-RADARSK오션플랜트, 최대주주가 바뀌는데 일감은 왜 늘고 있을까요
두 달 사이에 무슨 일이 있었나, 한 장에
①→④는 새 계약과 실적, 주인이 바뀌는 순서예요.
⑤⑥은 남은 일감과 남은 물음이에요.
아래 회색 띠는 날짜순이에요.
결론 먼저
• 최대주주가 바뀌어요 — SK에코플랜트가 가진 22,256,969주(지분 35.62%) 전부를 4,100억원에 디오션자산운용에 넘기는 계약을 2026년 8월 31일에 맺었어요. 처분 완료 예정은 2026년 12월 안이에요.
• 두 달 사이 새 계약이 세 건 나왔어요 — 독일향 재킷·파일 1,605.5억원, 화학운반선 2척 718.2억원, 원유운반선 6척 5,928.9억원이에요.
• 매출은 줄고 이익은 늘었어요 — 2026년 상반기 연결 매출은 3,451.4억원으로 30.7% 줄었는데, 영업이익은 362.0억원으로 36.1% 늘었어요.
• 빚보다 공장에 돈이 들어가 있어요 — 부채총계 3,715.8억원, 자본총계 8,382.0억원이고, 고성 새 공장에 이미 4,472억원을 썼어요.
• 새 주인이 어떤 곳인지(3번), 새 계약이 어디서 왔는지(4번), 그래서 최대주주가 바뀌는데 일감은 왜 늘고 있는지(10번), 그럼 회사가 할 수 있는 일은 뭔지(맨 끝 11번)는 아래 본문에서 확인하세요.
| 📈 주가 위치 | 2026-09-10 종가 기준 |
|---|---|
| 현재가 | 12,890원 |
| 52주 최저 ~ 최고 | 11,700원 ~ 30,300원 |
| 저점 대비 | +10% |
| 고점 대비 | -57% |
| 52주 범위 내 위치 | 하단 6% |
1. SK오션플랜트는 어떤 회사인가요
반기보고서 첫 줄이 회사를 그대로 설명해요.
📄 반기보고서 사업의 개요 · 2026-08-14
"당사는 경상남도 고성군에 위치한 본사를 거점으로 1개의 생산기지와 2개의 가공공장, 서울, 베트남 법인사무소를 운영하고 있습니다. 당사 및 당사의 종속기업은 해상풍력 하부구조물, 해양플랜트, 특수선 건조, 후육강관, 조선, 선박 수리/개조를 영위하는 해상풍력·조선·해양 전문 기업입니다."
원문에서 직접 확인
"당사는 경상남도 고성군에 위치한 본사를 거점으로 1개의 생산기지와 2개의 가공공장, 서울, 베트남 법인사무소를 운영하고 있습니다. 당사 및 당사의 종속기업은 해상풍력 하부구조물, 해양플랜트, 특수선 건조, 후육강관, 조선, 선박 수리/개조를 영위하는 해상풍력·조선·해양 전문 기업입니다."
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가장 큰 사업은 해상풍력 하부구조물이에요.
바다에 풍력발전기를 세울 때 물속에 박아 놓는 강철 구조물이고,
그중 다리처럼 생긴 것을 재킷(여러 개의 강관을 삼각형으로 엮어 만든 하부구조물)이라고 불러요.
두 번째는 특수선이에요.
방위사업청이 발주하는 함정과 관공선을 지어요.
지금 짓고 있는 것은 해군 울산급 Batch-III 후속함이에요.
이 밖에 후육강관(두께 20~140mm짜리 두꺼운 강관)과 선박 수리개조 사업이 있어요.
회사는 1996년에 세워졌고,
2023년 4월 코스닥에서 유가증권시장으로 옮겨 상장했어요.
본사와 공장은 경상남도 고성군에 있고, 직원은 618명이에요.
대표이사는 2026년 3월 31일에 새로 선임된 강영규 대표예요.
자회사는 두 곳이에요.
선박 수리개조를 하는 삼강에스앤씨(지분 100%)와 베트남 법인이에요.
2. 매출은 어디서 나오나요
| 사업부문 | 사업내용 | 2026년 상반기 매출 | 비중 |
|---|---|---|---|
| 해상풍력 | 해상풍력 구조물 | 2,329.2억원 | 67.5% |
| 특수선 | 방산 및 관공선 건조 | 849.2억원 | 24.6% |
| 수리개조 | 선박 수리·개조 및 정기검사 | 180.1억원 | 5.2% |
| 후육강관 | 해양·건축구조용 파이프 | 61.4억원 | 1.8% |
| 기타 | 용역 및 상품 | 31.5억원 | 0.9% |
상반기 매출의 3분의 2가 해상풍력에서 나왔어요.
대부분 수출이에요.
상반기 매출 3,451.4억원 중 3,383.9억원이 수출이고 내수는 67.4억원이에요.
2025년 한 해와 비교하면 순서가 바뀌었어요.
2025년에는 특수선이 5,693.4억원으로 가장 컸고 해상풍력이 3,255.8억원이었어요.
함정 납품이 마무리 국면에 들어가고 대만·독일 해상풍력 물량이 올라오면서 비중이 뒤집혔어요.
회사는 대만 시장을 이렇게 적었어요.
"기존 40% 이상의 대만 해상풍력 Market Share를 유지,
확대하기 위해 최선을 다하고 있습니다."
원재료는 후판이에요.
POSCO와 동국제강 등에서 상반기에 575.5억원어치를 샀어요.
내수 평균 매입단가는 1,115천원으로 2025년(1,038천원)보다 올랐어요.
3. 최대주주가 바뀝니다
2026년 8월 31일 공시가 이 글의 출발점이에요.
📄 투자판단 관련 주요경영사항 · 2026-08-31
"당사 최대주주인 에스케이에코플랜트(주)가 보유하고 있는 당사의 보통주식 22,256,969(지분율 35.62%)를 처분하는 이사회 안건에 대해 승인했다는 내용을 전달받아 아래와 같이 공시합니다. … (2) 처분금액: 4,100억 원 (3) 당사자 - 양도인: 에스케이에코플랜트 주식회사 - 양수인: 주식회사 디오션자산운용 - 공동투자자: 오성첨단소재 주식회사 4. 처분완료일:'26년 12월 내"
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"당사 최대주주인 에스케이에코플랜트(주)가 보유하고 있는 당사의 보통주식 22,256,969(지분율 35.62%)를 처분하는 이사회 안건에 대해 승인했다는 내용을 전달받아 아래와 같이 공시합니다. … (2) 처분금액: 4,100억 원 (3) 당사자 - 양도인: 에스케이에코플랜트 주식회사 - 양수인: 주식회사 디오션자산운용 - 공동투자자: 오성첨단소재 주식회사 4. 처분완료일:'26년 12월 내"
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| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 계약체결일 | 2026-08-31 |
| 파는 지분 | 22,256,969주(35.62%) 전부 |
| 금액 | 4,100억원(주당 18,421원) |
| 양도인 | SK에코플랜트 |
| 양수인 | 디오션자산운용 · 공동투자자 오성첨단소재 |
| 처분완료 예정 | 2026년 12월 내 |
SK에코플랜트는 2022년 8월 31일에 이 회사의 최대주주가 됐어요.
4년 만에 지분을 전부 정리하는 계약이에요.
사 가는 쪽은 디오션자산운용이에요.
기관전용 사모집합투자기구(소수의 기관 투자자에게서만 돈을 모아 운용하는 펀드)의 업무집행사원 등을 하는 회사이고,
이 회사의 지분 100%를 에스유엠글로벌이 갖고 있어요.
돈이 어디서 오는지가 9월 4일 공시에 적혀 있어요.
📄 주식등의 대량보유상황보고서(일반) · 2026-09-04
"사모집합투자기구 설립 후 GP커밋 및 LP출자약정으로 합계 2,100억원 조성 예정이며, 확정 즉시 정정공시 예정" … "인수금융 주선기관 협의 중. 인수금융 약정을 통해 조달 예정이며, 확정즉시 정정공시 예정"
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"사모집합투자기구 설립 후 GP커밋 및 LP출자약정으로 합계 2,100억원 조성 예정이며, 확정 즉시 정정공시 예정" … "인수금융 주선기관 협의 중. 인수금융 약정을 통해 조달 예정이며, 확정즉시 정정공시 예정"
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| 자금 | 금액 | 상태 |
|---|---|---|
| 자기자금 | 2,100억원 | 펀드 설립 후 출자약정으로 조성 예정 |
| 차입금 | 2,000억원 | 주선기관 협의 중 · 기간 4년(예정) |
| 합계 | 4,100억원 | 확정되면 정정공시 예정 |
두 가지를 같이 봐야 해요.
첫째, 4,100억원 중 절반 가까이가 빌린 돈이에요.
둘째, 그 차입의 담보는 매수 대상 주식 전부예요.
새 주인이 산 지분 자체가 대출의 담보가 되는 구조예요.
보유목적은 '경영권 영향'으로 적었고,
임원 선임이나 정관 변경 같은 세부 계획은 아직 정해지지 않았다고 밝혔어요.
4. 그 사이 새 계약이 세 건 나왔어요
| 새 계약 | 공시일 | 계약금액 | 2025년 매출 대비 | 납기 |
|---|---|---|---|---|
| 독일향 재킷·파일 | 2026-07-31 | 1,605.5억원 | 16.63% | 2030-04-30 |
| 화학운반선 2척 | 2026-07-31 | 718.2억원 | 7.44% | 2029-03-31 |
| 원유운반선 6척 | 2026-08-31 | 5,928.9억원 | 61.41% | 2030-06-30 |
| 합계 | 8,252.7억원 |
세 건을 더하면 6월 말 수주잔고 1조 1,072.2억원의 74.5%에 해당하는 금액이 두 달 사이에 붙었어요.
가장 큰 건은 8월 28일 계약한 115K DWT 원유운반선 6척이에요.
한 건으로 2025년 매출의 61.41%예요.
회사가 공시에 붙인 문장이 중요해요.
📄 단일판매ㆍ공급계약체결 · 2026-08-31
"계약상대방의 요청 및 경영상 비밀유지를 위해 상기 3. 계약상대는 2027년 2월 28일까지 공시유보 신청하였습니다. … 향후 옵션 조건 충족 및 계약 확정 시 추가 물량 2척에 대한 단일판매ㆍ공급계약 체결 공시를 제출할 예정입니다."
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"계약상대방의 요청 및 경영상 비밀유지를 위해 상기 3. 계약상대는 2027년 2월 28일까지 공시유보 신청하였습니다. … 향후 옵션 조건 충족 및 계약 확정 시 추가 물량 2척에 대한 단일판매ㆍ공급계약 체결 공시를 제출할 예정입니다."
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계약상대는 그리스 선주사라는 것만 공개됐고 이름은 2027년 2월까지 공시유보(계약 내용 일부를 공개하지 않도록 허용받는 것)예요.
그리고 옵션 2척이 남아 있어요.
주목할 대목이 하나 더 있어요.
이 회사의 2026년 상반기 조선(신조선) 매출은 0원이에요.
화학운반선과 원유운반선은 지금 매출이 없는 사업에서 새로 딴 계약이에요.
독일향 계약은 성격이 달라요.
시트리움 에너지에서 받은 재킷과 파일 조달·제작·출하 계약이고, 납품 지역이 독일이에요.
대만 위주였던 해상풍력 매출처가 유럽으로 넓어진 건이에요.
지금 진행 중인 큰 계약도 확인해 두세요.
| 진행 중인 계약 | 수주일 | 납기 | 수주총액 |
|---|---|---|---|
| 울산급 Batch-III 후속함(2번) | 2021-12-31 | 2026-06-30 | 2,518.8억원 |
| 울산급 Batch-III 후속함(3번) | 2022-10-14 | 2026-12-31 | 2,636.4억원 |
| 울산급 Batch-III 후속함(4번) | 2022-10-14 | 2027-06-30 | 2,636.4억원 |
| 대만 Fengmiao 1 OWF | 2024-06-04 | 2026-10-12 | 3,980.2억원 |
| 대만 Formosa 4 | 2025-07-03 | 2027-03-28 | 3,077.8억원 |
다섯 건 합계 수주총액은 1조 4,849.6억원이고,
이 가운데 1조 2,125.5억원을 이미 납품했어요.
5. 상반기 실적 — 매출은 줄고 이익은 늘었어요
| 항목(연결) | 2026년 상반기 | 2025년 상반기 | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출 | 3,451.4억원 | 4,977.6억원 | -30.7% |
| 매출원가 | 2,947.7억원 | 4,557.2억원 | -35.3% |
| 매출총이익 | 503.7억원 | 420.4억원 | +19.8% |
| 판매비와관리비 | 141.7억원 | 154.5억원 | -8.3% |
| 영업이익 | 362.0억원 | 265.9억원 | +36.1% |
| 반기순이익 | 236.5억원 | 127.9억원 | +84.9% |
이 숫자는 반기보고서보다 이틀 앞선 8월 12일 잠정실적 공정공시로 먼저 나왔어요.
매출이 3할 줄었어요.
함정 납품이 막바지에 들어가고 대만 프로젝트가 마무리 구간에 있어서예요.
그런데 이익은 반대로 갔어요.
매출원가가 매출보다 더 크게(-35.3%) 줄면서 매출총이익이 420.4억원에서 503.7억원이 됐어요.
판매비와관리비도 154.5억원에서 141.7억원으로 줄었어요.
분기로 나눠 보면 이래요.
| 구분(연결) | 2026년 2분기 | 2026년 1분기 |
|---|---|---|
| 매출 | 1,704.8억원 | 1,746.6억원 |
| 영업이익 | 193.4억원 | 168.6억원 |
| 순이익 | 137.9억원 | 98.6억원 |
매출은 거의 같은데 이익은 2분기가 더 컸어요.
2025년 한 해와 2024년 한 해는 이랬어요.
| 항목(연결) | 2025년 | 2024년 |
|---|---|---|
| 매출 | 9,653.9억원 | 6,626.2억원 |
| 영업이익 | 595.1억원 | 418.0억원 |
| 당기순이익 | 375.1억원 | 168.7억원 |
6. 재무 — 빚보다 공장에 돈이 들어가 있어요
| 항목(연결) | 2026년 6월 말 | 2025년 말 |
|---|---|---|
| 자산총계 | 1조 2,097.8억원 | 1조 1,482.4억원 |
| 부채총계 | 3,715.8억원 | 3,337.0억원 |
| 자본총계 | 8,382.0억원 | 8,145.4억원 |
| 현금및현금성자산 | 400.2억원 | 229.9억원 |
| 유형자산 | 9,127.6억원 | 8,881.8억원 |
| 계약자산(공사를 했지만 아직 청구하지 않은 금액) | 1,283.7억원 | 788.9억원 |
| 단기차입금 | 1,379.6억원 | 1,086.8억원 |
| 장기차입금 | 770.8억원 | 986.3억원 |
부채비율(빌린 돈을 회사 자기 돈으로 나눈 값)은 44.3%예요. 부채총계 3,715.8억원을 자본총계 8,382.0억원으로 나눈 값이고, 국내 제조업에서 낮은 편에 들어요. 미상환 회사채·전환사채도 없어요.
돈이 어디에 묶여 있는지가 이 회사의 특징이에요.
유형자산 9,127.6억원 가운데 건설중인자산이 4,423.1억원이에요.
아직 완공되지 않은 공장이라는 뜻이에요.
| 신공장 투자 | 내용 |
|---|---|
| 목적 | 해상풍력 발전설비 하부구조물 전문 생산설비 구축 |
| 장소 | 경상남도 고성군 동해면(고성조선해양산업특구) |
| 투자기간 | 2022-01-01 ~ 2026-12-31 |
| 총소요자금 | 11,530억원 |
| 기지출금액 | 4,472억원 |
회사는 이 공장을 "세계 최대 최초 부유식 하부구조물 전용공장"으로 적었어요.
총소요자금 11,530억원 중 4,472억원을 썼으니 남은 금액이 더 크고,
투자 기한은 2026년 12월까지예요.
현금 흐름은 이렇게 움직였어요.
| 현금흐름(연결·반기) | 2026년 상반기 | 2025년 상반기 |
|---|---|---|
| 영업활동 | +523.8억원 | +988.5억원 |
| 투자활동 | -352.4억원 | -1,132.7억원 |
| 재무활동 | -1.14억원 | +352.2억원 |
| ㄴ 유형자산 취득 | -349.0억원 | -435.1억원 |
영업으로 523.8억원을 벌어 349.0억원을 설비에 넣었고,
현금이 229.9억원에서 400.2억원이 됐어요.
1년 전 상반기에는 투자로 1,132.7억원이 나가면서 빌린 돈으로 메웠는데,
이번 반기는 벌어서 감당했어요.
협력사에 준 돈도 공시에 있어요.
상반기 하도급대금은 557.4억원이고,
현금결제비율 74.37%·현금성결제비율 100.00%예요.
어음으로 준 금액은 없어요.
7. 주식 수와 배당, 그리고 담보
| 항목 | 2026년 6월 30일 |
|---|---|
| 발행할 주식의 총수 | 100,000,000주 |
| 발행주식총수 | 62,478,129주(전부 보통주) |
| 자기주식 | 0주 |
| 유통주식수 | 62,478,129주 |
| 미상환 전환사채·회사채 | 없음 |
주식이 늘어날 예정 물량이 공시상 없어요.
과거에 발행한 전환사채(정해진 조건에 주식으로 바꿀 수 있는 회사채)는 2023년 9월과 2025년에 모두 보통주로 바뀌었고,
지금 남은 사채 잔액은 0이에요.
희석(주식 수가 늘어 기존 주주의 지분 비율이 낮아지는 것) 위험은 지금 시점에서는 공시에 잡히는 게 없어요.
주주 구성은 이래요.
| 주주 | 소유주식수 | 지분율 |
|---|---|---|
| SK에코플랜트 | 22,256,969주 | 35.62% |
| 국민연금 | 4,224,086주 | 6.76% |
| 송무석 | 3,303,059주 | 5.28% |
| 소액주주(111,184명) | 50.20% |
절반이 소액주주예요.
최대주주 지분이 통째로 옮겨 가는 거래에서,
나머지 절반은 그대로 남는다는 뜻이에요.
한 가지 더 확인할 게 있어요.
2대 주주인 송무석 씨는 9월 3일 대량보유상황보고서를 냈는데,
본인과 특별관계자를 합친 보유는 5,505,658주(8.81%)이고 그중 담보로 잡힌 주식이 1,664,166주(2.66%)로 늘었어요.
보고 사유는 "담보계약 변경(기존계약연장 및 신규계약체결)"이에요.
배당은 없어요.
2024년·2025년·2026년 상반기 모두 현금배당과 주식배당이 0이고,
사업보고서에도 "최근 5년간 배당을 지급한 내역이 없습니다"라고 적혀 있어요.
회사는 배당 목표와 산출방법을 "향후 결정할 예정"이라고만 밝혔어요.
8. 소송과 감사 의견도 확인해 두세요
| 구분 | 건수 | 금액 |
|---|---|---|
| 피고(회사가 피소) | 2건 | 18.2억원 |
규모가 크지 않아요.
회사는 "소송결과는 보고서일 현재까지 예측할 수 없습니다"라고 적었어요.
2025년 사업보고서 기준으로는 피소 5건·28.8억원이었으니 줄었어요.
2025년 감사의견은 적정이었어요.
다만 감사인이 짚은 핵심감사사항(감사인이 가장 유의적이라고 판단해 따로 밝히는 항목)이 이 회사의 성격을 그대로 보여 줘요.
📄 사업보고서 2025년 · 감사보고서
"총예정원가는 재료비, 노무비 및 공사기간 등의 예상치에 근거하여 산출되며 강재가격 및 생산공수의 변동에 영향을 받습니다. 특히, 최근 원자재 가격의 급변동 및 국제정세의 위기 등으로 회사의 총예정원가의 추정에는 중요한 불확실성이 존재합니다."
원문에서 직접 확인
"총예정원가는 재료비, 노무비 및 공사기간 등의 예상치에 근거하여 산출되며 강재가격 및 생산공수의 변동에 영향을 받습니다. 특히, 최근 원자재 가격의 급변동 및 국제정세의 위기 등으로 회사의 총예정원가의 추정에는 중요한 불확실성이 존재합니다."
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조선·해양 공사는 몇 년에 걸쳐 진행되고,
진행률에 따라 매출과 이익을 나눠 잡아요.
그 진행률의 분모가 총예정원가(공사를 끝낼 때까지 들 것으로 추정한 원가 전체)예요.
후판 가격이 오르면 이 추정이 흔들리고,
이미 잡아 둔 이익이 뒤에 조정될 수 있어요.
상반기 후판 내수 매입단가는 1,115천원으로 2025년 1,038천원보다 올랐어요.
사용이 제한된 금융자산은 180.7억원이에요(질권설정·담보제공·당좌개설보증금). 반기 재무제표는 감사가 아니라 검토를 받은 것이라 확정치가 아니에요.
9. 호재·중립·악재로 나눠 보면
▲ 호재 • 두 달 사이 새 계약 3건(1,605.5억원·718.2억원·5,928.9억원)이 공시됐어요• 원유운반선 6척(5,928.9억원)은 옵션 2척이 더 남아 있어요 • 매출이 30.7% 줄었는데 영업이익은 36.1% 늘었어요 • 부채비율이 44.3%이고 미상환 사채가 없어요 • 영업활동으로 523.8억원이 들어와 설비 투자를 감당했어요 • 매출처가 대만에서 독일로 넓어졌어요 |
■ 중립 • 최대주주가 SK에코플랜트에서 디오션자산운용으로 바뀔 예정이에요(완료는 2026년 12월 내)• 원유운반선 계약상대는 2027년 2월 28일까지 공시유보예요 • 자기주식이 0주이고 늘어날 주식 물량도 공시상 없어요 • 소액주주가 111,184명, 지분 50.20%예요 • 상반기 하도급대금 현금결제비율은 74.37%예요 |
▼ 악재 • 매출이 4,977.6억원에서 3,451.4억원으로 30.7% 줄었어요• 인수대금 4,100억원 중 2,000억원이 차입이고, 산 주식 전부가 그 담보예요 • 인수 자금(펀드 설립·인수금융)이 아직 확정되지 않았어요 • 신공장 총소요자금 11,530억원 중 4,472억원만 집행돼 남은 부담이 커요 • 감사인이 총예정원가 추정의 불확실성을 핵심감사사항으로 짚었어요 • 최근 5년간 배당이 없어요 • 2대 주주의 담보 주식이 1,664,166주(2.66%)로 늘었어요 |
10. 그래서 최대주주가 바뀌는데 일감은 왜 늘고 있을까요
두 가지가 서로 다른 시계를 쓰고 있어서예요.
세 겹으로 나눠 볼게요.
1. 수주는 몇 년 앞의 일이에요. 7~8월에 딴 계약 세 건의 납기는 2029~2030년이에요. 원유운반선 6척은 2030년 6월 30일, 독일 재킷·파일은 2030년 4월 30일이에요. 지금 공장을 짓고 있는 회사가 몇 년 뒤 채울 일감을 미리 받아 둔 거예요. 반대로 지금 매출이 30.7% 줄어든 것은 대만 프로젝트와 함정 납품이 마무리 구간에 들어갔기 때문이에요. 일감이 느는 시점과 매출이 잡히는 시점이 다르다는 게 두 숫자가 반대로 움직이는 이유예요.
2. 지분 매각은 회사가 아니라 주주의 결정이에요. 파는 쪽은 SK에코플랜트이고, 받는 돈 4,100억원도 SK에코플랜트가 받아요. 회사로 들어오는 돈이 아니에요. 그래서 매각이 확정돼도 회사의 매출·이익·수주잔고는 그대로예요. 바뀌는 것은 이사회 구성과 경영 방침 같은, 아직 공시되지 않은 부분이에요.
3. 다만 새 주인의 자금 구조는 회사와 무관하지 않아요. 4,100억원 중 2,000억원이 차입이고 담보는 산 주식 전부예요. 인수금융을 갚는 방법은 보통 배당이나 지분 재매각인데, 이 회사는 최근 5년간 배당이 없었고 신공장 총소요자금 11,530억원 중 4,472억원만 집행된 상태예요. 새 주인이 이 둘을 어떻게 맞출지는 공시에 아직 없어요[추정].
주가는 이 흐름과 함께 움직였어요.
| 시점 | 종가(원) | 그때 있었던 일 |
|---|---|---|
| 2025-09-12 | 30,300 | 1년 중 가장 높은 종가 |
| 2026-07-29 | 11,700 | 1년 중 가장 낮은 종가 |
| 2026-07-31 | 12,520 | 재킷·파일과 화학운반선 계약 공시 |
| 2026-08-12 | 14,250 | 잠정실적 공시(영업이익 +36.1%) |
| 2026-08-14 | 14,440 | 반기보고서 공시 |
| 2026-08-31 | 13,800 | 최대주주 매각 계약과 원유운반선 6척 수주 공시 |
| 2026-09-01 | 12,450 | 다음 날 -9.8% |
| 2026-09-08 | 12,890 | 지금 |
새 주인이 산 값은 주당 18,421원이에요.
공시에 적힌 매매단가예요.
이 글에서 다음에 확인할 것은 지분 매각 자체보다 인수 자금이 어떻게 확정되는지예요.
자기자금 2,100억원과 차입 2,000억원 둘 다 "확정 즉시 정정공시" 대상이라,
정정공시가 나오면 새 주인의 실체가 더 드러나요.
| 확인할 것 | 왜 |
|---|---|
| 인수 자금 정정공시 | 펀드 설립(2,100억원)과 인수금융(2,000억원)이 아직 협의 중이에요 |
| 처분 완료 여부 | 예정은 2026년 12월 내예요. 완료되면 최대주주 변경 공시가 따로 나와요 |
| 원유운반선 옵션 2척 | 조건이 충족되면 추가 계약 공시가 나온다고 회사가 밝혔어요 |
| 3분기 매출 | 상반기에 30.7% 줄었고, 새 계약은 2029년 이후 납기예요 |
| 신공장 잔여 투자 | 총소요자금 11,530억원 중 4,472억원만 집행됐어요 |
| 후판 가격 | 총예정원가 추정이 흔들리면 이미 잡은 이익이 조정될 수 있어요 |
11. 그럼 회사가 할 수 있는 일은 뭘까요?
주가는 회사가 올리는 게 아니라 시장이 정해요.
회사가 손댈 수 있는 방법은 네 가지뿐이에요.
영업이익, 주식 수, 주주환원(배당), 그리고 정보(전망)예요.
| 방법 | 지금 상태 | 공시에 적힌 것 |
|---|---|---|
| 영업이익 | 늘어나는 중 | 상반기 영업이익 362.0억원(1년 전 265.9억원), 매출은 3,451.4억원으로 30.7% 감소 |
| 주식 수(자사주 매입 = 회사가 자기 주식을 사들여 주식 수를 줄이는 것) | 멈춤 | 자기주식 0주이고, 미상환 전환사채도 없어 늘어날 주식도 없어요 |
| 주주환원(배당) | 막힘 | 최근 5년간 배당이 없고, 배당 목표와 산출방법도 "향후 결정할 예정"이에요 |
| 정보(전망) | 열림 | 8월 12일과 8월 25일 기업설명회 개최를 공시했어요. 인수 자금 정정공시도 예정돼 있어요 |
| 수주 | 열림 | 수주잔고 1조 1,072.2억원에 7~8월 새 계약 3건 · 원유운반선 옵션 2척 |
지금 쓸 수 있는 방법은 수주를 알리는 것과 실적을 지키는 것이에요. 자사주도 배당도 손댈 카드가 없는 상태라, 회사가 보여 줄 수 있는 숫자는 새 계약 공시와 분기 영업이익이에요.
회사가 못 하는 것도 있어요. 최대주주가 지분을 파는 결정과 인수 자금 조달은 주주와 인수자의 일이지 회사가 정하는 게 아니에요. 후판 가격과 각국 해상풍력 정책도 회사 밖의 일이에요. 그리고 이 표는 "이걸 하면 주가가 오른다"는 뜻이 아니에요. 열려 있는 방법을 회사가 실제로 썼는지 다음 공시에서 확인하는 용도예요.
출처 · 투자 유의
| 분석 기준일 | 2026-09-09 |
| 기준 자료 | 사업보고서 2025년(2026-03-23)(감사), 단일판매ㆍ공급계약체결(2026-07-31)(미감사), 연결재무제표기준영업(잠정)실적(2026-08-12)(미감사), 반기보고서 2026년 반기(2026-08-14)(검토), 투자판단관련주요경영사항(2026-08-31)(미감사), 단일판매ㆍ공급계약체결(2026-08-31)(미감사), 주식등의대량보유상황보고서(2026-09-04)(미감사) |
| 공시 확인 실적 | 2026년 반기(검토) · 2026년 7~8월 계약·지분 공시 · 미발표 지분 처분 미완료(예정 2026년 12월 내) · 인수 자금 미확정 · 원유운반선 옵션 2척 미계약 · 3분기 실적 미발표 · 공시 확인 사실 중심(작성자 해석 포함·수치 전망 없음) |
| 다음 확인 변수 | 인수 자금 정정공시 · 처분 완료 · 옵션 2척 · 3분기 매출 · 신공장 잔여 투자 · 후판 가격 |
| 출처 | 금융감독원 전자공시(DART) SK오션플랜트 — 단일판매ㆍ공급계약체결(2026-07-31·2026-08-31) · 연결재무제표기준영업(잠정)실적(2026-08-12) · 반기보고서 2026년 반기(2026-08-14) · 지급수단별ㆍ지급기간별지급금액(2026-08-13) · 투자판단관련주요경영사항(2026-08-31) · 주식등의대량보유상황보고서(2026-09-03·2026-09-04) · 사업보고서 2025년(2026-03-23) · 연결재무제표 기준 · 공시 확인 기준일 2026-09-09. DART 반기보고서 · DART 최대주주 매각 · DART 원유운반선 수주 · DART 인수 자금 · DART 하도급대금 · DART 사업보고서 · 회사 홈페이지 |
| 정보 | 회계연도는 12월 말에 끝나요. 반기 재무제표는 검토를 받은 것으로 감사받은 확정치가 아니에요. 사업부문별 매출·수주잔고는 반기보고서의 외부 매출 기준이고 손익·재무는 연결 기준이에요. 주가는 야후 파이낸스 일별 종가 기준이에요. 용어는 처음 나오는 자리에서 풀었어요. |
| 투자 유의 | 이 글은 공시 원문을 기준으로 작성했어요. 사실·숫자는 원문 근거에 따른 것이고, 해석·전망은 작성자의 견해예요. 본 콘텐츠는 투자 정보 제공이 목적이며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않아요. 투자 판단과 그 결과의 책임은 투자자 본인에게 있어요. |
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